Ihre Wertpapiere. Ihre Annahmen. Entdecken Sie die Allokation.
Wählen Sie eine Wertpapierliste, legen Sie ein Ziel fest und prüfen Sie die Modellgewichte, die unter Ihren Annahmen und Grenzen entstehen.
Sehen, wie eine Grenze das Ergebnis verändertAllokation
Zwei Wertpapiere. Ein Modell.
- Volatilität A
- 20 % / Jahr
- Volatilität B
- 30 % / Jahr
- Korrelation
- 0
Fiktive Wertpapiere. Keine Strafkomponenten des Practical-Modus.
Von der Liste zum Modell
Zusammenstellen. Festlegen. Prüfen.
Arbeiten Sie mit den Wertpapieren Ihrer Wahl. Anfangs werden in den USA börsennotierte Aktien und ETFs abgedeckt; ein verknüpftes Anlagekonto oder Kontostand ist nicht erforderlich.
Ihr Universum zusammenstellen
Geben Sie Börsenkürzel und Unternehmensnamen ein oder importieren Sie sie. Prüfen Sie die zugeordneten Wertpapiere und speichern Sie Ihre Liste.
Die Berechnung festlegen
Wählen Sie Ziel, historischen Zeitraum und Allokationsgrenzen. Öffnen Sie die erweiterten Annahmen, wenn Sie mehr Kontrolle benötigen.
Die Allokation prüfen
Prüfen Sie Modellgewichte mit einer Summe von 100 %, lesen Sie die Annahmen und ändern Sie die Eingaben für eine weitere Berechnung.
Eine Grenze, ein anderes Ergebnis
Was ändert eine Gewichtsobergrenze?
Betrachten wir zwei fiktive Wertpapiere mit angenommener jährlicher Volatilität von 20 % und 30 % und einer Korrelation von null. Die Berechnung minimiert die geschätzte Varianz mit Gewichten ohne Leerverkäufe, die zusammen 100 % ergeben.
Minimale Varianz — Raw-Modus
Dieselben Eingaben, eine neue Grenze
Eine andere Einschränkung führt zu einer anderen Allokation. Daraus lässt sich nicht ableiten, welches Portfolio für einen Anleger geeignet ist.
Dieses Beispiel verwendet minimale Varianz im Raw-Modus, ohne Strafkomponenten des Practical-Modus. Das erste Ergebnis ist aus 69,230769 % und 30,769231 % gerundet. Dies sind hypothetische Modellergebnisse, keine Prognosen.
Über die Gewichte hinausblicken
Verstehen, was das Modell berechnet hat.
Ein Ergebnis wird nützlich, wenn seine Schätzungen, Grenzen und Daten daneben sichtbar bleiben.
- Allokation und Einordnung
- Prüfen Sie die nach Gewicht sortierten Positionen, Nullgewichte und die Grenzen, die die Berechnung beeinflusst haben. Ein Wertpapier auf Ihrer Liste kann ohne Gewicht bleiben.
- Geschätzte Eigenschaften
- Lesen Sie die geschätzte Volatilität, Rendite und risikobereinigte Rendite zusammen mit ihren Definitionen und Schätzgrundlagen. Es handelt sich um Modellschätzungen, nicht um tatsächlich erzielte Ergebnisse.
- Referenzvergleiche
- Vergleichen Sie das Ergebnis mit gleichgewichteten und invers zur Volatilität gewichteten Referenzen. Die App weist auf relevante Unterschiede zwischen deren Grenzen hin.
- Annahmen und verfügbare Daten
- Prüfen Sie Datumsangaben, Schätzverfahren und Warnhinweise. Sehen Sie sich Ausschlüsse aufgrund fehlender Historie an, bevor Sie mit einer verkürzten Liste fortfahren.
- Gespeicherte Ergebnisse und Exporte
- Rufen Sie das letzte erfolgreich berechnete Ergebnis lokal wieder auf, auch offline. Exportieren Sie die Allokation als CSV oder das vollständige Ergebnis als JSON mit dem ursprünglichen Berechnungskontext.
Die Fragestellung wählen
Einfach beginnen. Die Annahmen zugänglich halten.
Das Standardziel ist minimale Volatilität. Andere Ziele beziehen Renditeschätzungen oder Zielwerte ein; deren Annahmen verdienen ebenso viel Aufmerksamkeit.
Die fünf Berechnungsziele entdecken
- Volatilität minimieren
- Gewichte finden, die die geschätzte Portfoliovolatilität unter den gewählten Grenzen und gegebenenfalls angezeigten Strafkomponenten minimieren.
- Risikobereinigte Rendite maximieren
- Die höchste modellierte Überschussrendite im Verhältnis zur Volatilität suchen, unter der angegebenen Annahme zum risikofreien Zins.
- Ein Volatilitätsniveau anstreben
- Die höchste modellierte Rendite innerhalb einer geschätzten Volatilitätsgrenze suchen. Diese Grenze ist kein maximal möglicher Verlust.
- Eine Rendite anstreben
- Eine niedrigere geschätzte Volatilität anstreben und dabei eine angenommene Renditeschwelle erfüllen. Die Schwelle ist keine versprochene Rendite.
- Individuelle Abwägung von Risiko und Rendite
- Festlegen, wie stark das Modell zwischen geschätzter Rendite und Varianz abwägt.
Die erweiterten Einstellungen entdecken
Prüfen Sie Verfahren zur Rendite- und Risikoschätzung, Gewichtsgrenzen, die maximale Anzahl von Wertpapieren mit einer Allokation und Diversifikationspräferenzen. Die relevanten Annahmen erscheinen beim gewählten Ziel.
Der Practical-Modus ergänzt seine angezeigten Grenzen und Strafkomponenten. Der Raw-Modus entfernt automatische Strafkomponenten. Explizite Einschränkungen werden nicht stillschweigend gelockert, um ein Ergebnis zu erzeugen.
Weiter entdecken
Die Mathematik hinter der Allokation verstehen.
Strata Optimiser ist geplant. Modellgewichte unterstützen die Analyse; sie bieten weder persönliche Anlageberatung noch Handelsanweisungen.